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投资估算方法篇1

关键词:投资项目;决策;投资估算;方法

0前言

投资项目的决策是通过比较不同建设方案,并进行投资经济性分析,做出正确、合理的选择,由此可见投资估算的重要性。项目决策中投资估算合理与否,直接关系到工程造价的高低和项目建设的成败,具有极其重要的作用。因此,选取正确合理的投资估算方法不但是项目决策过程的重要任务,更是整个投资项目顺利进行的必要前提。

1投资估算中的不确定因素

决策阶段主要是投资者对拟建项目的类型、规模、建设地点、时间、地质条件等工程特征提出轮廓性建议和设想,对拟建项目的必要性、技术经济和生产力布局上的可行性进行框式论证与优化。但是,这一阶段工程造价控制的难点是:

(1)项目模型还没有,工程量尚不明确,投资估算难以准确;

(2)为了项目尽快上马,人为地高估效益,低估投资,搞“钓鱼战术”;

(3)由于缺少针对性,投资估算所选用的数据资料难以真实的反映工程实际情况;

(4)可行性研究周期短,无法进行多种投资方案比较。

基于以上原因,造成了工程建设过程中存在着诸多不确定因素,给投资估算带来了相当大的难度。

2提高投资估算准确性的策略

有效提高项目投资估算的准确性,应从以下几个方面着手。

2.1认真收集基础资料

要做好基础资料的收集工作。依据时间、物价、现场条件和装备水平等因素做出详细的调查,如工程所在地的地质、气候、水电供应、主要设备价格、大宗材料采购地以及现有已建类似工程资料等等。随着项目的推进,更多相关的信息可以得到利用,其所起到的作用也会越来越重要。

2.2做好市场研究

市场研究是按照科学理论、尊重实际情况的方法,有计划、有目的地对拟建项目的市场供求情况,包括国内外市场对类似项目的建设情况、国家对该产业的政策引导及今后发展趋势等进行系统的搜集和解析。要根据大量的统计数据和技术信息,进行认真的比较与综合分析,进行深入研究详细论证项目建设的必要性,并对项目的发展前景做出具有建设性的最科学的判断。

2.3精心比选投资方案

投资方案的比较与选择,是可行性研究和项目评估工作的重要组成部分,也是项目决策的重要环节。它所涵盖的内容十分广泛,既包括工程技术条件、建设条件、生产条件、投资时间和生产规模等,同时也包括经济效益和社会效益的比选。在项目决策阶段和经济评价过程中,对拟建项目计算期内投入产出等诸多因素进行调查、预测、研究、计算和论证,利用现代化的经济分析方法,选出最佳投资方案,保证工程项目的可行性和经济的合理性。

3投资估算的编制方法

投资决策过程大致分为:项目规划阶段、项目建议书阶段、预可行性研究阶段、可行性研究阶段四个阶段。其常用的估算方法有:生产能力指数法、比例估算法、设备及厂房估算法和指标估算法等。在决策的不同阶段,为提高投资估算的准确性,应按项目的性质、技术要求和数据资料的具体情况,针对性地选择不同的计算方法。下面介绍几种应用较多的静态投资估算方法。

3.1生产能力指数法

计算公式:

Y2=Y1(X2/X1)”×CF(1)

其中,Y1为已建类似项目投资额;Y2为新建项目投资额;X1为已建类似项目生产能力;X2为新建项目生产能力;n为生产能力指数,通常0≤n≤1;CF为综合调整系数。这个方法是由威廉斯(Wiliams)和纳尔逊(Nelson)两人首先发表。由于投资与设备费用和生产规模的0.6次方成正比,所以这种方法也叫“0.6指数法”。后来人们把这个方法的使用范围推广到计算整个工厂的投资。

如:已建年产20万t规模的某项目投资额为3亿元,现有年产50万t规模的相同项目,工程条件与上述类似,调整系数为1.2,根据式(1)计算,则该项目投资总额为6.24亿元。这种方法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额,来粗略估算新建项目静态投资额的方法,计算简单、速度快。生产能力指数法多用于项目建议书阶段,不需要详细的工程设计资料,只需要知道工艺流程及规模。

3.2比例估算法

这种方法是根据同类型已建项目的有关资料,计算出拟建项目的各专业工程费占工艺设备(包括运杂费和安装费)投资的百分比,然后把各专业工程的投资(包括工艺设备费)相加求和,再加上其他有关费用,即为该项目的总投资。计算公式为:

C=E(1 f1P1 f2P2 f3P3 …) I(2)

其中,C为拟建项目投资额;I为拟建项目的其他有关费用;E为拟建项目设备费(含运杂费);P1,P2,P3分别为已建项目中建筑、安装及其他工程费等占设备费的百分比;f1,f2,f3均为综合调整系数。该方法常用于项目可行性研究阶段。

如:某工厂工艺设备投资为3万元,据相关资料分析,各专业工程费占工艺设备费的比例为:土建25.9%,化工17.53%,收尘2.18%,电力9.78%,仪表5.31%,给排水2.46%,采暖1.26%,通风3.84%,照明0.46%,通信0.81%,总图1.16%,其他费用暂估为1万元。根据式(2)计算,调整系数:f=1,该项目总投资额为6120.7万元。

3.3设备及厂房估算法

在工业项目中,工艺设备投资与土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分。当设计方案初步选定了工艺设备时,工艺设备投资与厂房土建投资就可以根据设备的重量及厂房的高度和面积分别估算出来。其他专业的工程投资:与设备关系较大的按设备投资系数计算;与厂房关系较大的按厂房土建投资系数计算,两类投资加起来就得出整个项目的投资。这种方法在预可行性研究阶段使用比较合适。

如:某小型发电工程工艺设备及安装费用为1.42亿元,厂房土建费用为1.26亿元,其他各专业工程投资系数为:工艺设备1,汽机设备0.04,余热锅炉0.14,化水0.01,烟气净化0.09,动力0.06,仪表0.08,给排水0.08,系数合计为1.5;厂房土建1,暖通0.02,照明0.01,工业管道0.01,总图0.03,系数合计为1.07。则该项目总投资为3.48亿元。

3.4指标估算法

投资估算指标这种方法多用于估算房屋、厂房的造价,常用于可行性研究阶段。以厂房造价为例,应注意两点:

(1)厂房结构(如钢结构、钢筋混凝土结构);

(2)各项技术参数(如不同高度、跨度,吊车重量及台数,工作制度等)。

如果能根据上述两个重要因素,分析出本地区各种厂房造价指标,再乘以总面积,即可得出该厂房土建部分的投资。该方法在土建工程中被广泛应用。这种方法准确程度虽然较高,但需要大量的计算,工作量较大,而且要求设计必须达到一定的深度才能使用。

4结语

综上所述,投资估算的正确性与合理性对投资项目的决策具有重要影响,且对项目总造价及实施具有决定性的影响,因此,编制人员务必根据项目实际情况,选择合理的投资估算方法,采取一切行之有效的措施,将决策阶段的投资控制工作做得更加完善,在熟悉各项法规及相关执行标准的前提下,从源头上有效的控制项目的投资,为工程项目的顺利建设打下基础。

参考文献

投资估算方法篇2

关键词:水利工程;投资估算;作用;方法

一、水利工程造价的投资估算作用

(一)是项目投资决策的重要依据

项目可行性研究阶段的投资估算是项目投资决策的重要依据,也是研究、分析和计算项目投资经济效果的重要条件。当可行性研究报告被批准之后,其投资估算额就作为设计任务书中下达的投资限额,即作为建设项目投资的最高限额,不得随意突破。

(二)对工程的投资设计起到控制作用

水利工程造价中的投资估算对工程各个环节的费用需求以及各项花费等都有着比较明确与清晰的列写,一旦工程项目的可行性得到肯定,工程项目予以实施,前期的工程投资估算将对工程的造价概述起到控制作用。在水利工程项目的投资费用以及各分项工程费用的预算过程中都应该以投资估算作为基本根据,不得随意的突破这个标准,确保投资而的估算应该控制在这个额度之内。

(三)是工程项目资金筹措的依据

由于水利工程项目的工程量通常比较大,施工周期长,对于资金的持续稳定性有比较高的要求。因此,工程项目的资金通常需要通过多个渠道来予以筹措。在资金的筹措阶段,如何通过对各个阶段的资金量进行控制,在确保资金连续性的基础上保证由于资金而耗费的准备金最少是工程项目资金管理和控制的一个重要工作。而工程前期的投资估算由于对工程项目各个阶段的资金有较为详细的规划,因此能够作为工程项目资金筹措规划的基本依据。水利工程项目单位应该根据投资估算额度作为项目建设的根据,在结合工程项目的施工程序的基础上来筹措资金,这样才能保证资金的连续性,同时还能确保资金成本最低,实现工程项目效益的最大化。同时,投资估算还是工程项目的核算与建设依据,同时还是工程项目固定资产投资需求的重要依据,尤其是在固定资产的编制与投资计划的核定方面的重要依据。

(四)是工程项目设计招标的依据

由于水利工程项目投资估算中对工程项目的总造价以及各项费用等进行了较为详细的规划与设计,同时对工程项目的施工周期也有较为具体的规划。而在工程的招标设计过程中,需要用到投资估算设计中的几个基本方面,例如在标书中除了需要包括项目的基本设计方案以及附有图纸说明,建设工期规划之外,还需要对各个分项目的投资估算以及经济性分析。而这些项目在项目的造价投资估算中都有较为详细的说明,因此工程造价的投资估算可以作为工程项目招标设计的根本依据。

二、投资估算的阶段划分

建设项目投资决策可划分为投资机会研究或项目建议书阶段、可行性研究阶段及初步设计阶段,因此投资估算工作也分为相应三个阶段。在不同的阶段,由于掌握的资料不同,投资估算的精确程度是不同的。随着项目条件的细化,投资估算会不断的深入、准确,从而对项目投资起到有效的控制作用。

(一)投资机会研究或项目建议书阶段的投资估算

这一阶段主要是选择有利的投资机会,明确投资方向,提出概略的项目投资建议,并编制项目建议书。该阶段工作比较粗略,投资额的估计一般是通过与已建类似项目的对比得来的,因而投资估算的误差率可在30%左右。

(二)可行性研究阶段的投资估算

在该阶段应确定建设项目的各项市场、技术、经济方案,并进行全面、详细、深入的技术经济分析,选择拟建项目的最佳投资方案,对项目的可行性提出结论性意见。该阶段研究内容详尽,投资估算的误差率应控制在10%以内。这一阶段的投资估算是项目可行性论证、选择最佳投资方案的主要依据,也是编制设计文件、控制设计概算的主要依据。

(三)初步设计阶段

初步设计阶段,应根据初步设计图纸和说明书及概算定额编制初步设计总概算,概算一经批准,即为控制拟建项目工程造价的最高限额。在项目设计阶段,可研投资估算是编制设计概算的依据,设计概算一般不应超过可研估算10%上,这是项目总投资的最高限额,不得任意突破,如有突破须报原审批部门批准。

三、投资估算的编制方法

投资估算的编制方法很多,有的适用于整个项目的投资估算,而且不同的方法精确度也有所不同,为提高投资估算的科学性和精确性,应按项目的性质、技术资料和数据的具体情况,有针对性地选用适宜的方法,大体分为以下三种方法:

(一)单位指标法

单位指标估算法是按不同行业、不同专业、以及不同类型、不同规模的工程项目的单位生产能力或单位营业能力,单位工民建筑功能的现行投资估算的科学方法。电力基本建设工程的发电工程可按不同机组容量的千瓦造价指标或类似工程的单位造价进行估算;变电工程可按不同电压等级和容量的千伏安造价指标或类似工程的单位工程造定时应对估算指标或类似工程指标进行必要的调整。根据设备、材料、安装、建筑和费用等方面,以时间上和地区条件上进行调整此方法适用于整体性估算―个工程项目的全部投资,其特点是快,简单易行,缺点是太粗,但在条件不太具体、深度不到的情况下,可以粗线条地估出全部概略投资。

(二)比列系数法

比列系数法是依据总结电力工业发、送、变电工程的总投资于各专业系统,各项费用(包括设备购置、安装工程、建筑工程、其他工程和费用)之间总是保持着―定的比例关系。利用这种比例关系即可进行投资分配,又可采用反推方法,既从已知某系统,某项费用出发推出其他系统及项目总投资,其计算公式为:

总投资=分项投资/分项投资比例(%)

使用这种方法首先要掌握合适的比例关系,作为推算总投资的分项投资必须稳定。

(三)工程量概算法

这种方法基本上与编制概算或预算的方法相同,即采用计算工程量后,套用合适的概算指标或概算定额的单价和取费即为所需投资,这种方法要求在设计方案内容比较具体,设计深度较深的情况下进行,并使用于单位工程和单位工程项目。

结束语

由于水利工程涉及的专业多,系统非常复杂,其投资估算也是较为复杂的系统工程。因此,找出科学合理的方法对编制好投资估算、做好可行性研究是非常重要的。投资估算直接关系到下一阶段即设计阶段的概算、施工图预算的编制和项目资金筹措方案,对项目决策及成败至关重要。投资估算要考虑充分,估算合理,充分估计出项目建设过程中及建成后的收益与风险,并提出应对和防范措施,但也要防止高估,尽可能做到全面、准确、合理。

参考文献:

投资估算方法篇3

关键词:火力发电工程建设投资估算方法

中图分类号:TM611文献标识码:A文章编号:

概述

本项目以当地低热值煤作为火力发电厂燃料,高效率,低排放,促进资源的综合利用,同时还能够改善地区的环境,符合国家能源产业政策和西部大开发战略。

工程建设初步投资

根据初可阶段设计推荐的主要工艺系统方案编制投资估算。

1.项目划分:按27年版《火电发电工程建设预算编制与计算标准》(简称新预规)的规定。

2、定额套用:建筑及安装工程执行中电联技经【27】138号文所公布的《电力建设工程概算定额(26年版)-建筑工程》、《电力建设工程概算定额(26年版)-热力设备安装工程》和《电力建设工程概算定额(26年版)-电气设备安装工程》。

3、电定总造[27]12号文本地区工资性补贴为3.9元/工日:

安装工程工资调整系数为4.84%:(3.90-2.4)/31×1%=4.84%。

建筑工程工资调整系数为5.77%:(3.90-2.4)/26×1%=5.77%

4、电定总造[2011]39号本地区人工工日单价调整为:

安装工程人工工日增加15.20元

建筑工程人工工日增加14.23元

三、工程建设材料费

安装工程装置性材料预算价格执行《电力建设工程装置性材料综合预算价格(26年版)-发电工程》。

燃油按限额与预算价之差计列价差,只计取税金。

安装工程材料价差参考限额设计及预算价计取。

建筑工程执行中的《电力建设工程概算定额(26年版)-建筑工程》中的材料价格。

取费按的27年版《火电发电工程建设预算编制与计算标准》规定执行。

工程设备所需资金及价格

本项目三大主机及主要辅机设备价格参考参照限额控制指标或近期同类型机组订货价;其他设备参考《全国电力工程建设常用设备价格汇编》价格或参考近期同类型机组订货价调整计列。

参考限额价的设备不再计取设备运杂费,其中主设备计取0.5%卸车、保管费,其他设备按0.7%考虑。剩余设备运杂费率按4.2%计取。

按国家计委计投资(1999)1340号文件规定不计算价差预备费

工程建设资金来源

本项目建设资金由注册资本金和融资两部分组成,注册资本金占20%,由某有限责任公司出资,其余为银行贷款,融资贷款年利率6.55%,按季结息,贷款偿还期15年(含2年宽限期)。

总结:

火力发电厂的投资估算,关系着火力发电厂的建设资金、生产运营和盈利状况,以及做出准确评估,有力保证项目的顺利进行,同时对工程建设的决策者提供真实可靠的投资依据。

参考资料:

[1]孙艾艾.火力发电厂工程造价控制浅析[J].企业导报,29(03)

[2]任平.浅谈大型火电建设土建工程造价管理[J].科技资讯,2011(17)

投资估算方法篇4

【关键词】石油化工项目;建设投资;估算;方法

概述

工程建设项目投资估算是在对项目的建设规模、产品方案、工艺技术方案和设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上,对建设项目总投资进行估算。对石油化工项目来说,投资估算是拟建项目编制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分,是项目决策的重要依据之一;它还是确定融资方案、筹措资金、进行财务分析和经济分析的重要基础;也是工程设计招标、衡量设计方案经济合理性,控制设计概算、实行限额设计的依据。因此,在石油化工项目中,完整准确地进行投资估算是在项目建议书阶段和可行性研究阶段乃至整个项目决策阶段必不可少的重要工作。

石油化工项目在不同阶段所掌握的基础资料的详略程度和设计深度的要求不同,投资估算的深度和准确性有所差别。而经批复的投资估算作为建设项目总造价的最高限额,并据此对工程造价进行严格控制,不得突破,必须突破时应重新报批,因此,建设项目投资估算要尽可能合理准确。

项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。本文主要论述建设投资估算。

建设投资包括该项目从筹建、设计、施工直至竣工投产整个建设期内所花费的全部建设费用。包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产和预备费。其中:固定资产投资由工程费(包括设备购置费、主要材料费、安装费和建筑工程费)和固定资产其他费组成。

石油化工项目投资估算编制依据主要有国家及行业颁发的文件依据、价格依据、费用依据和项目相关资料等,包括:

1.拟建项目设计任务书;

2.拟建项目概况,包括建设地点、工程内容、生产规模、建设周期、建设项目性质、依托条件等主要情况的说明;

3.项目所在地的现场情况,如地理位置,地质条件,交通,供水,供电条件等;

4.投资估算指标、概算指标、技术经济指标和造价指标(包括单项工程和单位工程造价指标等相关参考资料);

5.相关的设计文件依据、设计参数,包括各种建筑面积指标,能源消耗指标等;

6.石油化工项目相关的定额及其定额单价等。

7.类似工程或装置的工程造价或结算资料,以及各种经济技术指标和参数;

8.拟建项目建设地所颁布的相关计价规则,如地方建筑安装工程费用项目组成及计算规则等;

9.当地定期或不定期的调价系数及材料差价计算办法等;

10.拟建项目建设地的造价信息,包括人工、材料、机械使用费等相关的市场信息价。

建设投资估算方法

石油化工项目建设投资估算采用的估算方法很多,主要有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法、估算指标法和概算指标法等。建设投资的估算采用何种方法取决于项目所处阶段的不同以及资料数据的完整性和可靠性。在石油化工项目的项目建议书和可行性研究阶段,单位生产能力估算法、生产能力指数法和相关系数法运用最为普遍。下面将对上述三种投资估算方法进行论述。

1.单位生产能力估算法

单位生产能力估算法是根据已经建成的性质类似、规模相近的建设项目的单位生产能力投资(如元/吨,元/立方米)与拟建项目建设规模相乘来估算拟建项目建设投资。

其计算公式为:

C2=C1/Q1×Q2×CF

式中:C1—已建类似项目或装置的实际投资额;

C2—拟建项目或装置的估算投资额;

Q1—已建类似项目或装置的生产能力;

Q2—拟建项目或装置的生产能力;

CF—不同建设时期、不同建设地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。

【例1】在26年新建某炼油厂,已建成3万标立/时制氢装置的建设投资为168万元。估算在2012年建设一套4万标立/时的同类制氢装置的建设投资。假定从26年到2012年平均每年工程造价指数为1.03,即每年递增3%。

利用单位生产能力估算法,单位生产能力为168/3=56(万元/万标立),则2012年新建一套4万标立/时的同类制氢装置的建设投资为56×4×(1.03)6-1=25967万元。

特点:单位生产能力估算法是简单地将建设投资与生产能力视为线性关系,是一种较为粗略的投资估算方法,主要用于新建装置的初步投资估算,简单快速。但要求估算人员具有十分丰富的经验,掌握足够的典型工程实际投资额的历史数据资料,而且这些数据均应与单位生产能力相匹配,仅存在建设项目生产能力大小和建设地点时间等可调整因素的差异,否则将会造成较大的误差。

在采用单位生产能力估算法时应注意:

1)拟建项目设计生产能力与同类型项目实际生产能力及设计范围的差异;

2)不同建设地点,水文、地质、气候等自然条件的差异;

3)采用的工艺技术方案和主要设备材料的选型差异;

4)所采用的不同设计标准、价格体系的差异。

2.生产能力指数法

生产能力指数法也称规模指数法。这种方法主要是参照已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力等已知条件,根据计算公式,估算不同生产能力的拟建项目或生产装置的投资额。

其计算公式为:

C2=C1×(Q2/Q1)n×CF

式中:C1—已建类似项目或装置的实际投资额;

C2—拟建项目或装置的估算投资额;

Q1—已建类似项目或装置的生产能力;

Q2—拟建项目或装置的生产能力;

n—生产能力指数(0≤n≤1;一般为0.5≤n≤0.9);

CF—不同建设时期、不同建设地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。

【例2】某化工厂已建设一套10万吨/年聚乙烯装置,其建设投资为68120万元,估算近期拟建同类设计规模为30万吨/年聚乙烯装置的建设投资。

利用生产能力指数法,取生产能力指数n=0.62,综合调整系数CF=1.03,则拟建30万吨/年聚乙烯装置的建设投资额为68120×(30/10)0.62×1.03=138652万元。

特点:生产能力指数法是按同类型项目或装置实际资料求得的指数关系,只要数据资料可靠,条件基本相同,对生产能力指数合理取定,相比单位生产能力指数法准确性也较高,因此石油化工项目投资估算编制多采用生产能力指数法。但当拟建项目与已建项目的工艺技术条件相差较大时,估算结果的误差也会比较大,故要求已知的项目与拟建项目的产品相同,工艺流程相同,两者的规模相差倍数不能太大,并应注意结合项目的具体情况进行相应的调整。

在采用生产能力指数法时应注意:

生产能力指数法的关键是生产能力指数n的取定。不同的项目、不同的建设地点建设时期,其数值不尽相同,这需要投资估算人员有丰富的数据经验和判断力。根据以往一些石油化工装置的统计资料,n值可按以下原则选取:

1)当主要利用增大装置容量或设备规格来扩大拟建项目生产规模时,n值一般在0.6~0.7之间选取。

2)当主要利用增加相同规模装置或主要设备的数量来达到扩大生产规模时,n值一般在0.8~0.9之间选取。

3)对于石油化工装置压力较高时,采用扩大设备规格的方法时,n值则应略偏高。

4)拟建项目的规模与类似项目的规模相差不应大于10倍(目前石油化工装置投资估算要求两者的规模相差应在4~5倍范围内),否则将会使估算的精确度降低。

在编制石油化工项目投资估算时,生产能力指数一般可以参考中国石油化工集团公司经济技术研究院出版的《中国石油化工项目可行性研究技术经济参数与数据》中的石油化工装置投资规模指数。

3.相关系数法

3.1以建设项目主要工艺设备投资为基数

以拟建项目或装置中最主要并与生产能力直接相关、投资比重较大的工艺设备投资(包括设备运杂费及安装费)为基数,根据已建同类型项目或装置统计资料中相应的主要工艺设备投资为基础、计算出相应各专业工程费,包括总图、建筑物、构筑物、工艺管道、电气、电信、自控仪表、给排水、采暖通风等各专业,所占工艺设备费的比例,即相关系数,利用此相关系数估算出拟建项目或装置各专业的投资,汇总得出拟建项目或装置的工程费用,再加上工程建设其他费用,即可得到工程项目的建设投资。

其计算公式为:

C=E×(1 f1×P1 f2×P2 f3×P3 …) I

式中:C—拟建项目或装置的投资额;

E—根据拟建项目或装置的主要工艺设备表,按当期当地采购价计算的设备费(包括运杂费及安装费);

P1、P2、P3…—已建项目或装置各专业工程费占工艺设备投资的百分比;

f1、f2、f3…—由于建设时间地点等因素变化引起的费用综合调整系数;

I—拟建项目或装置的其他费用。

【例3】某市拟建一套20万Nm3/dCNG加气母站,根据工艺专业提供的设备一览表,按现行价格计算出工艺设备投资约为815万元。已建同规模CNG加气母站投资资料显示:与设备投资有关的各专业工程费占工艺设备投资百分比,如表1所示。

表1与设备投资有关的各专业工程投资系数

总图运输土建工艺管道电气电信自控仪表给排水采暖通风

29t)V3%7%

利用相关系数法,取综合调整系数为1,其它费用按占工程费的20%,则拟建20万Nm3/dCNG加气母站的投资C=815×(1 29% 74% 29% 56% 14% 33% 10% 7%)×(1 20%)=3443万元。

3.2以建设项目全部设备购置费为基数进行建设投资估算

以拟建项目或装置的设备购置费(工艺设备、机械、电气、自控仪表、暖通、给排水等专业的设备购置费总和)为基数,根据已建同类项目或装置统计而得的主要材料费、安装费、建筑工程费占设备购置费的投资比例,即相关系数,计算出拟建项目或装置相应的主要材料费、安装费、建筑工程费等工程费用,再加上拟建项目的工程建设其他费用,即可得到工程项目的建设投资。

其计算公式为:

C=E×(1 f1×P1 f2×P2 f3×P3) I

式中:C—拟建项目或装置的投资额;

E—根据拟建项目当时当地价格计算的设备费(含设备运杂费)的总和;

P1、P2、P3—已建项目中主要材料费、安装费、建筑工程费占设备购置费的投资比例;

f1、f2、f3—由于建设时间地点等因素变化引起的费用综合调整系数;

I—拟建项目的其他费用;

【例4】某油品升级项目中,拟建一套35万吨/年轻油改质项目,根据各专业提供的设备一览表,按现行价格计算出设备投资约为3887万元。已建同规模同类型项目资料显示:已建项目中主要材料费、安装费、建筑工程费占设备购置费的投资比例分别为45%、24%,17%。

利用相关系数法,取综合调整系数为1,其它费用按占工程费的20%,则拟建项目的建设投资约为:

C=3887×(1 45% 24% 17%)×(1 20%)=8676万元

特点:采用相关系数法估算投资时,拟建项目工艺设备及主要设备的价格采用现行市场价格。综合调整系数由新旧定额、材料价格及费用标准的对比测算取定。工程建设其他费用等根据行业或地方主管部门规定的现行费用标准计算。在实际估算中,当拟建项目的工程费估算出来后,也可用已建同类项目中固定资产其他费用、无形资产、递延资产费用占工程费用的比例来估算拟建项目的固定资产其他费用、无形资产投资、递延资产投资等。

在采用相关系数法时应注意:

由于所参考的已建项目与拟建项目的工艺要求、建设地点、建设时间、项目参与方等各方面的并不完全相同,采用相关系数时做一定的测算分析工作,根据分析结果采用合理的修正系数,以保证投资估算的准确度。主要从以下几方面进行分析:

1)不同的工艺有不同的设备选型,要分析主要设备构成变化对项目建设投资的整体影响,对所采用的系数进行评估,确保项目建设投资估算的精准度。如锅炉项目中锅炉的选型,应用最为广泛的煤粉炉和循环流化床锅炉,一般来说循环流化床锅炉因本体钢结构比煤粉炉约重25~35%,循环流化床本体的价格也相对要高,由此引起热工专业所占投资比例提高,对建设投资整体产生一定的影响。

2)当拟建项目主要设备为国外进口时,其设备投资一般会高于国产设备,必然会影响到各专业投资与主要设备投资之间的比例关系,需要对系数做出必要的调整。如石油化工项目中的空分装置,工艺设备部分较多采用成套引进,若将工艺设备国产化,工艺设备投资将会减少,相应工艺设备专业所占工程费用比例也将有所下降。

3)主要设备材料的材质不同而引起各专业投资比例的变化。如空分装置的高压蒸汽管线,工艺技术要求很高,一般采用不锈钢,而近期执行的项目中,因应力计算要求采用材质为ASTMA335Gr.91的管材,而这种材质基本上需要进口,采购价很高,引起管道专业投资比例增大,对整个装置各专业投资比例造成一定的影响。

4)要考虑因自然条件和地质条件的不同而引起采暖通风和建筑工程及地基处理等投资的变化,在寒冷和高温地区采暖通风的设备投资会高于其他地区,而高原沼泽丘陵等地区的地基处理费用会因地质条件较差而增加投资。

结束语

石油化工项目中常采用的上述三种投资估算方法均为粗略估算法,其中单位生产能力法和生产能力指数法只需要工艺流程和规模即可计算,但准确度相对较低,适用于无法取得具体工程量的情况;相关系数法需要设计人员提供设备一览表,由投资估算编制人员根据现行的价格水平进行设备工程费的估算,进而计算出整个项目的建设投资,准确性相对比较高。相较而言,生产能力指数法和以建设项目主要工艺设备投资为基数的相关系数法较为简捷实用,在石油化工项目投资估算中得到广泛应用。

由于建设项目有特定的任务和固定的建设地点,一次性投入人力物力财力完成,具有不可逆性,所以在编制投资估算过程中,无论采用任何一种投资估算方法,所参考的类似项目和装置投资并不能完全复制。造价人员在工作中要重视和加强基本数据资料的积累和分析研究,对历史数据进行收集、统计、分析和归纳,建立一套较为完整的投资估算数据库;及时收集国家和行业的有关规定,研究税费、外汇汇率的变化情况和价格水平的变动;提高造价从业人员对各种造价指标、造价信息及设计条件等估算资料的准确把握能力;本着“因地制宜、区别对待”的态度,确定合理的投资估算编制原则和编制方法,提高投资估算的准确性。

参考文献:

[1]中国石油化工集团公司研究院.中国石油化工项目可行性研究技术经济参数与数据2012[M].第一版.北京:中国石油化工集团公司研究院,2012.

投资估算方法篇5

关键词:投资估算价值分析项目决策

1项目在决策阶段的投资

一个建设项目从投资意向开始到投资终结的全过程,大体分为四个阶段:项目决策阶段;准备工作阶段;实施阶段;项目总结阶段。项目策划和决策阶段的工作是投资项目的首要环节和重要方面,对投资项目能否取得预期的经济和社会效益起着关键作用。

投资估算是在项目决策阶段,对项目的建设规模、工艺和工程方案、项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上,估算项目投入总资金的过程。

按照《投资项目可行性研究指南》的划分,项目投入总资金由建设投资(含建设期利息)和流动资金两项构成。投资估算时,需对不含建设期利息的建设投资、建设期利息和流动资金各项内容分别进行估算。投资估算的具体内容包括:建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费、基本预备费、建设期利息及流动资金等。

2工程投资估算编制的基本原则

2.1投资估算的具体内容

a建筑工程费;b设备及工器具购置费;

c安装工程费;d工程建设其他费用;e基本预备费;f建设期利息;g流动资金。

可用公式作如下表示:

不含建设期利息的建设投资=a b … e

建设投资=不含建设期利息的建设投资 f

建设投资=静态投资 动态投资

静态投资=a b … e

动态投资=f

项目投入总资金=建设资金 g

2.2投资估算的深度要求

由于不同阶段工作深度和掌握的资料不同,投资估算的准确度也就不同。随着工作的进展,工程造价会不断深入,准确度会逐步提高,从而对项目投资起到有效的控制作用。项目前期的不同阶段对投资估算的允许误差率如下(如表1):

2.3投资估算编制的依据及重要性

建设投资估算的基础资料与依据主要包括以下几个方面:(1)拟建项目的工程方案及工程量;(2)专门机构的工程建设项目估算办法和费用标准,及政府部门的物价指数;(3)专业机构的建设工程造价费用构成、计算方法、计经指标等。

投资估算的作用可以概括如下:(1)投资估算是投资项目建设前期的重要环节。(2)是满足工程设计招投标及城市建筑方案设计竞选的需要。

3投资估算编制的基本方法

3.1建设投资简单估算法

(1)比例估算法;(2)生产能力指数法;(3)朗格系数估算法;(4)投资估算指标法。

投资估算指标分为单位工程指标、单项工程指标、项目综合指标三种。建设项目综合指标一般以项目的综合生产能力单位投资表示。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示。单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程项目的费用,即建筑安装工程费用。

3.2建设投资分类估算法

分别估算各单项工程的建筑工程费、设备及购置费和安装工程费;在汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费;估算基本预备费和涨价预备费;加和求得建设投资(不含建设期利息)总额;最后再根据项目的资金筹措方案计算建设期利息。以上加总求和即得出项目总投资估算。

其中,建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法(单位建筑工程量投资*建筑工程总量)、单位实物工程量投资估算法(单位实物工程量投资*实物工程总量)和概算指标投资估算法。前两种方法比较简单,后一种方法要以较为详细的工程资料为基础,工作量较大,可根据具体条件和要求选用。

4决策阶段投资控制理论探讨

价值工程(ValueEngineering,缩写为VE)又叫价值分析,它要求以最低的寿命周期成本可靠地实现工程的必要功能。其表达式为:价值=功能(效用)/成本(费用)或V=F/C这个定义包含了三个方面的内容:

(1)VE研究要从降低项目全寿命周期成本(Life-CycleCost,简称LCC)的角度来提高研究对象的价值。VE研究要重视降低全寿命周期成本,而不是仅考虑建设成本。价值工程的目的是以研究对象的最低寿命周期成本,来实现使用者所需功能。实施价值工程,可以避免一味的降低工程造价而导致研究对象功能水平偏低的现象,也可以避免一味的提高使用成本而导致功能水平偏高的现象,使工程造价使用成本及建筑产品功能合理匹配,节约社会资源。

(2)价值工程的核心是对项目进行功能分析。通过功能分析,删除过剩的功能和不合理的功能要求,加强不足功能,把节约成本放在有效保证工程质量的基础上。功能分析的一个重要内容是功能的数量化,把定性指标转化为定量指标。

(3)价值工程是一种依靠集体智慧所进行的有组织的系统工作。进行价值工程研究,要组织各方面人员参加,并提出技术方案,吸取各方面的经验,把方案优选和方案改进结合起来,达到提高价值的目的。

价值工程本质上是以功能为中心来规划某项工作,其目的有以下几方面:

①实现必要功能,剔除多余功能。

②求得必要功能与成本的最佳匹配。

③使各部分的功能寿命大体一致,以取得最好的经济效益。

一般来说,提高产品的价值,有以下五种途径:提高功能,成本降低。这是最理想的途径;保持功能不变,降低成本;保持成本不变,提高功能水平;成本稍有增加,但功能水平大幅度提高;功能水平稍有下降,但成本大幅度下降。

投资估算方法篇6

【关键词】投资估算;准确性;影响因素;对策

一、前言

投资估算作为论证拟建项目的重要经济文件,既是建设项目技术经济评价和投资决策的重要依据,又是该项目实施阶段投资控制的目标值。投资估算在建设工程的投资决策、造价控制、筹集资金等方面都有重要作用。

二、影响投资估算准确性的因素

1、在可研报告的编制过程中,项目规划、方案设计、投资估算、经济评价等章节一般是按照专业分配给不同部门分别进行编制,这样往往会出现各部分工作之间不能有效衔接的问题。而受专业和经验的限制,孤立的估算编制人员对工程项目的规划、设计、标准、现场等情况的了解掌握无法做到全面、准确,工程量漏项、少算、方法不当等情况时常出现,容易造成投资估算出现偏差。若此时项目投资可行性在临界点,则本来不可行的项目决策或许变成可行。

2、一些项目受地方审批投资额度权限的约束或力求达到报批资格和上级领导要求,投资方为了项目能够顺利通过批复,在立项过程中,人为压低投资或设定限额,造成投资不足,也是投资估算出现偏差的重要原因之一。可研编制单位作为服务者明知投资不足,却往往参与配合,导致项目决策的准确性出现偏差,甚至出现决策失误。

3、可研报告中的方案设计是投资估算编制的重要依据。在可研报告的编制过程中普遍存在工程方案、技术方案、设备方案、环境保护措施等方案设计深度不够以及地质灾害危险性评估、地震安全性评价、水文等资料准备不足的情况,依据这样的方案编制投资估算时,估算人员得不到设计人员的有力支持,工作难度加大,只能依靠个人能力和工作经验判别不确定因素,投资估算的准确性大打折扣,给投资估算的偏差留下了隐患。

4、估算人员业务技能素质高低对投资估算的准确性有很大的影响。由于新的施工工艺方法以及新的建筑材料不断涌现,国家、省、市各级主管部门的法律、法规不断出台,使得投资估算对估算人员的水平要求也越来越高,如果缺乏对新知识的了解掌握,缺乏对法律法规的及时接收,就会直接影响投资估算的准确性、时效性。

5、工程的基本预备费,是根据工程费和工程建设其他费之和为计算基数乘以一定的预备费率计算而得,有些投资方为了争取项目立项有意漏计、少计预备费来减少项目的投资,以提高项目通过审批的可能性。另外,由于预备费费率趋于主观,有些估算人员将预备费用的估算过程形式化,不考虑项目的实际情况,缺少灵活性,导致预备费取费偏差。

6、对于建设期贷款利息的计算,应该根据贷款总额、建设期限、建设期间每年贷款数额和贷款年利息率进行计算,依据项目建设期内对贷款利息的支付方式,准确确定利率,避免造成利息额计算不足的情况发生。

三、投资过程中如何提高估算的准确性

1、做好投资项目论证评估

目前,投资项目论证评估依然存在着项目可研报告深度不够、报告调查研究不足、不能满足决策需要的现象,投资项目的决策依赖于项目的前期论证评估工作。凡是予以立项的投资项目必须做好项目前期论证评估。在投资决策之前必须重视建筑设计项目的可行性研究方案的论证评估,从项目设计、工程施工、技术要求、社会经济和环境影响等各个方面进行调查、预测、计算、分析和论证,以设计方案为基础,制定不同的投资方案,采用现代分析方法,计算投资项目的净效益,权衡投资项目的利弊得失。制定多套项目可行方案进行选优,对不同的投资方案进行比选,分析选定方案的经济性、合理性,从众多方案中筛选出技术上先进可靠、经济上合理有效的最佳方案。

为保证项目评估的科学性和公正性,必须建立项目专家评审制度,根据被评估项目的性质,从相关专家组中抽选一定数量的专家,组成该项目的评审组,对项目的前期论证情况进行评审把关,对于投资效益不明显的项目坚决不予通过,对方案选择不合理的项目,必须重新进行方案调整,直到方案最优方可通过。

2、方案设计应达到深度要求

投资估算是技术与经济互相结合的工作,设计人员应按规范规定的设计深度进行设计工作,严格执行设计标准,不应以设计周期不足为由,提供深度不达要求的图纸,估算人员也不能以此为借口随意编制估算。

3、估算人员需不断提高专业素质

在编制投资估算时要尊重科学,实事求是,合理估算投资,既不有意识的提高,又不能故意压低造价,投资估算一经上级部门批准,就应作为经济上的最高限额,量财设计,使得初步设计概算、施工图预算、竣工图结算在总体上不突破此限额,实现对工程造价的主动控制。

能力的逐步提高是量变到质变的过程,估算人员要注重收集各种工程项目的实际造价资料,及时整理记录,结合时间、地点、市场价格及现场条件、项目类型等因素作分类归纳。通过不断积累、总结经验教训,在实践和理论中不断提高专业素质。

4、做好各项费用的估算

工程项目投资估算应做到内容与费用构成齐全,不漏项,不提高或降低估算标准,计算合理,不少计,不重复计算。

应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标在质和量方面所综合的内容,应遵循口径一致的原则。

应根据项目的具体内容及国家有关规定等,将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平。对于建设项目的边界条件,如建设用地费和外部交通、水、电、通信等条件,或市政基础设施配套条件等差异所产生的主要生产内容投资无必然关联的费用,应结合建设项目的实际情况进行纠正。

应对影响造价变动的因素进行敏感性分析,分析市场的变动因素,充分估计物价上涨因素和市场供求情况对项目造价的影响,确保投资估算的编制质量。

5、提高预备费估算准确性

预备费是以建筑安装工程费、设备工具、器具购置费和工程建设其他费用为基数进行计算的,估算人员应该对项目的建设规模、技术方案、设备购置方案、进行尽可能准确的估算。同时充分利用已有类似工程的相关资料,提高预备费费率的准确性。另外,还应采用优选的资金运作方法以节省贷款利息。

6、建立行之有效的沟通机制

估算编制人员之间应建立有效的沟通机制,如果沟通不畅,就会导致各专业衔接障碍,导致投资估算混乱甚至工程项目决策失败。

估算编制人员应及时与设计人员进行沟通,了解设计人员的意图。在可研编制之初进行相应的调研工作,配合设计,及时要求业主与各相关部门协调,搜集测量、地质、水文、地震、水利、环保等相关资料。完成资料搜集以后,结合实际情况,在满足使用功能的前提下,充分了解设计意图,熟悉设计方案,密切配合方案设计人员降低工程费用,使方案设计人员在优化方案的基础上重视方案的经济性。

四、结束语

项目投资估算准确与否,直接关系到项目建设的成败,关系到工程投资高低与投资效果的好坏。总之,准确的进行项目投资估算是投资行动的准则,正确的投资估算是投资决策和有效控制工程造价的前提。

参考文献

[1]赵淑红,郑青,陆诗文《风险分析方法在估算投资项目预备费中的应用》[J]石油化工技术与经济》2010,26(2):12-14.

投资估算方法篇7

关键字:灰色理论;工程投资;投资估算;经济性分析

1、引言

工程投资估算具体指的是在工程项目开始投资决策阶段,结合相关的资料以及特定的计算方法,实现对工程项目整体投资数额的估算。工程投资估算对于项目的决策和开展有着十分重要的意义,选择合理的计算理论是工程投资估算中关键环节。工程投资估算与灰色理论紧密结合,能够准确完成工程投资估算,保证工程项目决策的顺利开展。

2、工程投资估算与灰色理论概述

2.1工程投资估算

工程投资估算的主要内容通常情况下可以按照设计的深度进行划分,分为工程设计前期估算、工程设计方案估算、工程技术以及设计估算、工程整体施工图设计估算几个主要的阶段;按照不同的工程施工方法以及施工要求可以分为工程招标阶段估算、工程投标阶段估算。一般工程投资估算可以包含两个方面:一方面是相关参与部门根据标准进行工程项目的整体估算要求和指标定额进行工程所有费用定额的估算分析,然后结合设计部门的图纸以及技术资料进行整体工程定额和指标的计算,最终按照工程实际情况进行估算出所有工程投资定额。第二方面是工程投资造价的估算主要是根据前期相关的相似工程的技术以及经济指标情况以及实际的投资造价情况,并且结合当地市场情况和工程项目的具体要求,运用相关的估算理论知识以及经验技巧计算出整体工程项目所实际需要的投资造价情况。

2.2灰色理论方法

(1)灰色理论定义

所谓灰色理论指的是通过对系统中少量的信息进行提取以及分析,获得有意义的信息,实现对于整体系统的运行过程的特点以及运行规律的描述,从而能够准确有效的实现整体系统检测和预测的一种理论。灰色理论进行采集小样本信息,将不确定的系统作为主要的研究对象,实现系统整体信息的预测和确定的一种过程。由此可见,灰色系统对于系统的整体数据以及观测样本并没有明确的规定以及特殊的限制,所以灰色理论具有很广泛的应用,并且有着不错的预测效果和预测精度,在工程投资估算中能够发挥很好的作用和价值。

(2)灰色理论的研究内容

白化问题是灰色理论研究的重点,灰色观念、灰色生成、灰色数学、灰色关联分析、灰色建模、灰色预测、灰色决策、灰色控制等八个流程组成了灰色理论。灰色观念是围绕灰色概念进行定义的,延伸了差异信息原理、认知根据原理等进行概念模糊问题确定;灰色生成主要指数据生成的相关技术,包括级比、累加、累减等数据生成;灰色数学言外之意就是对数学知识的灰色阐述,涵盖矩阵、方程等灰色数学知识;灰色关联分析主要包含工程数据间的综合相似度、各因素之间发展趋势以及遵循的相似技术、法则;灰色建模是根据数据类型所建立数学模型,包括模型和技术两种;灰色预测是根据所建的灰色模型对需估算工程进行相应预测,可以是时间预测也可以是数值预测;灰色决策主要指工程决策方法;灰色控制则是采用灰色理论方法对灰色系统控制。

(3)灰色理论特点

首先,灰色理论主要是采用灰色层面知识处理工程不确定量。灰色理论与其他数学方法不同,模糊数学借助经验和隶属函数,研究的对象是认知不确定问题;概率统计确定每种现象发生的可能性;灰色理论则有效的研究不好解决的小样本、信息少的不确定问题。

其次,灰色理论能够有效的根据已知或者已有的信息资源主动去分析系统的整体运行规律和特点,采用灰色系统建模的理论方法,对采集到的样本数据信息转化为灰色系统量值,建立出信息和时间之间的变化规律,并且不断进行累加或者累减进行灰色系统量的逐步白化过程。

再次,灰色理论对于小样本以及小的信息系统能够实现很好的处理。灰色理论处理这些信息系统的方法和传统的处理方法存在一定的差别,灰色理论对于样本数量的要求并不是很高,并且在处理的过程中不需要样本必须满足一些分布情况。所以,如果样本的数量比较少,并且进行实验数据的获取过程中需要较高的成本情况下,灰色理论就具有很大的优势,是一种十分有效的处理方法。

3、灰色理论于工程投资估算的应用

对于一个拟建工程应用灰色理论进行投资估算。将拟建工程与已经建好的工程的相关系数按大到小的顺序排列,如果相关系数大,证明与已经建好的项目工程相似度大,其投资与已建好工程关联较大。我们这里所说的相关系数可以用综合近似度表示α。

4、结语

工程投资估算是保证工程能够顺利决策和开展以及评价的主要依据,估算的准确性对于工程项目有着至关重要的作用,结合灰色理论进行探讨研究能够科学准确的实现工程投资估算。因此,在今后的工程投资估算研究中,应该不断的探索研究新的理论,结合新的理论知识进行估算,不断的实现工程投资估算的准确性,优化和创新理论方法,从根本上保证工程项目的顺利进行。

参考文献

[1]罗华根.基于改进灰色系统的第三产业产值预测[J].科技致富向导.2011(05).

[2]蒋世辉,黄士国,高丰有.基于灰色系统理论的住宅需求预测及政策建议[J].河南财政税务高等专科学校学报.27(03).

[3]刘焕春,于建新,王文静,许振,胡莹莹.基于层次灰色理论的高校校园安全评价[J].安全与环境工程.2010(06).

投资估算方法篇8

一是注重对方案的论证评估。从项目的设计、施工、技术、经济和环境等各方面入手,加强调查,做好预测、计算,并认真进行分析、论证,制定出多个投资方案。对净效益和利弊进行分析、计算和权衡。针对不同的投资方案,制定出相应的可行方案,从经济性和技术的可行性的角度进行对比、分析,坚持优中选优的原则,选出最佳方案。二是注重评审制度建设。根据需要选择专家组成评审组,严格评审前期论证,如果发现投资效益不高,就不能通过。如果发现方案中存在不合理的地方,就必须重新修改调整方案,直到达到最优为止。

2做好投资估算

投资估算是指根据资料,采用相关方法,对投资额进行估算的过程。这是做好可行性研究的重要工作,能够为项目决策提供重要依据。投资估算额是最高限额,是控制设计概算的依据,任何设计概算都不可突破这个限额。从我国投资估算来看,其方法多种多样,有从生产能力角度进行估算,或从比例、系数、指数、指标、分类等方面进行估算,这些方法所使用的范围、估算的精确度等有所差异,在实际操作中,要根据需要进行选择。一是采用准确度高达投资估算法。根据可行性研究对估算准确度要求很高的实际需要,就必须选用准确度搞的投资估算法,一般用指标和分类两种估算法。这两种方法在同一行业中,因为地区差异性,在定额、费用标准等方面有较大的差别,特别是不同地区材料品种和价格也有较大差异。二是改进估算编制法。为了提高估算的准确读,在采用指标估算时,可以用主要工程量代替单价指标,以此和地区综合单价相乘,就能得到单项工程量的投资,然后按照系数做出相应调整,就能估算出项目的投资数额。

3做好研究报告

可行性研究报告是确定是否投资的关键所在,是实现投资的决策性文件,是判断是否进行投资的重要依据。研究报告结论是对项目技术是否可行、竞争及获益能力的重要依据。研究报告中的工程地质、水文、气象等分析论证资料,既是对工程质量进行检验的依据,也是在工程寿命周期内进行事故责任追查的重要依据。在可行性研究报告中,厂址、工艺流程、设备选型等经过批准后,就是详图设计的重要依据。环境保护是研究报告的重要内容,必须与法律法规相符合,只有采用科学有效的污染处理措施,才能通过相关部门的审查从而获得许可。从变形研究可行性研究报告单位来看,必须具有相应的资质,必须满足规定的深度及广度。要以石油企业的发展目标和内外环境为基础,确保分析论证的全面性,对多个方案进行分析比较,确保经济评价的科学性。故此,在编制可行性研究报告时,必须托付举报资质等级的单位。作为政府相关部门,要负责做好监理制度的制定,拟定有效的实施措施。监理单位必须加强对可行性研究的全程监理,对于不符合要求的,必须重新整改到位后,再进行编制。

4做好风险防范

因为石油企业的投资项目具有较大的风险,故此必须尽可能地考虑到各个环节可能遇到的风险,从而制定出预防性的应对处理措施,这样就能够最大程度地降低损失,将风险系数控制在最低。一是严格根据石油企业特点论证多种风险。根据石油投资项目的特殊性,要从多方面、多角度、多层面地考虑到投资风险,如从勘探、投资环境、工程建设、市场及不可抗击的风险等。二是在进行经济评价过程中,从对财务评价影响的角度,对可能存在的多种风险因素进行风险及不确定性分析,将其中最为敏感的因素找出来,从中找到项目所面临的市场风险,将风险等级进行揭示,这样就可以采取相应的风险防范和降低风险的策略。要综合利用多种数学方法,如决策树、敏感性、概率分析等方法,做好定量处理,以此确保决策的准确与科学。三是采用合理的综合评价方式。应构建投资风险综合评价体系,并构建好权重体系,量化分析风险因素,加强对投资风险的评价与判断。在做好可行性分析与判断的基础上,写好综合评价报告,这样就可以为科学决策提供可靠的依据。三是必须统筹考虑好当前利益与长远发展的关系。在进行投资风险分析,既要考虑到当前利益,又要考虑长远发展的需要,从而确保项目选择的科学性、合理性,并综合考虑项目规模、标准、地点、周边环境等多种因素的影响,从经济性和技术性的综合角度,对多个方面进行比较分析,从而最大可能地增强可行性研究的科学性和准确性。

5结论

投资估算方法篇9

关键词:资本存量 永续盘存法 改进

中图分类号:F221 文献标识码:A 文章编号:14-4914(2011)05-073-02

关于当代中国及地区经济的很多实证研究中都需要计算资本存量K这个指标,特别是关于经济增长、投资效率和TFP的研究,所以确定资本存量K显得尤为重要。

在关于中国资本存量的相关研究中。众多学者几乎都采取了各自不同的测算方法,而他们所得出的数据间却又存在很大的差距。K测量的不准确必然会影响到后续研究的可靠性和准确性,所以尽量完善测算方法是非常有必要的。

众多学者在对资本存量的估算过程中,应用最多的方法之一是“永续盘存法”,笔者在学习资本存量估算K的研究过程中,发现在测算时,特别是对地方经济进行研究时,应用简单算法还有一点可以改进的地方,在这里写出来以便共同探讨改进。

估算资本存量的方法主要有1951年戈德史密斯(Goldsmith)开创的永续盘存法和1995年乔根森(Jorgenson)提出的资本租赁价格度量法。用永续盘存法计算资本存量能够充分利用较长时期连续的、相对可靠的投资统计资料,并可以任意选用某一存量资料较为齐全的年份作为基期往前或往后逐年递推,因此得到广泛的应用。目前OECD定期公布10个成员国的资本存量数据,就是利用永续盘存法得到的。

永续存盘法的具体步骤包括:通过普查或根据一定的假定,估算出某一计算基期的全社会资本存量;取得各年份产业部门的投资数字,并将按当年价格计算的各年投资额分别换算成按可比价格计算的投资额;按每年投资额中各类资产的投资构成,以专门调查测算的各类资产平均使用年限(从投入使用到完全报废的时间)为依据,测算出每年资本报废的价值,并予以汇总;从历年投资额中扣除报废总值,得出各年资本的实际增量;根据上年资本存量加本年资本增量等于本年资本存量的原理,推算出历年资本存量的数字。

用公式简单表示就是:

K1=K1-1 It-D1=Kt-1 I1t=Kt-1 I1-FCt-1×δ (1)

其中,Kt、Kt-1分别表示第t年和t-1年的资本存量,It、I1t、D1表示第t年投资、净投资和折旧,FCt-1表示第t-1年的资本存量,δ表示折旧率。目前关于我国历年资本存量估算的研究大都是在永续盘存法的基础上,根据各自研究的需要,采取了一些替代方法和不同的指标进行的。

关于资本存量的计算,目前的焦点是中国资本存量的计算,而地方资本存量的计算研究较少。本文试图在分析比较已有研究成果的基础上,采用简单计算方法,对地方资本存量的估算提出一点改进意见。

一、已有的研究成果及比较

在对我国历年资本存量进行估算的研究中,

张军扩(1991)、贺菊煌(1992)、Chow(1993)的工作受到人们的广泛关注。沈坤荣(1999)、胡鞍钢(1999)、王小鲁和樊纲(2)、邹至庄(2)、王金营(21)、张军(22、23)、李治国与唐国兴(23)、何枫(23)等也是比较有影响的。总体来看,已有研究的主要估算步骤为:估算基期年的资本存量;估算各年资本存量的净增加额(本年资本存量增加额扣除上一年固定资本存量折旧额);在基期资本存量的数据基础上,逐年累计各年的资本存量净增加值,从而得到以后若干年份的资本存量。

这一过程涉及四个关键变量:基年资本存量K1的估计、当年投资It或净投资It′的选取,各年资本折旧率δ的选择、固定资产投资价格指数的确定。由于各学者对资本存量的前提假设、估算方法以及选取指标不尽相同,因而所得出的结论相差较大。综观已有的研究,其差异也主要围绕这三个步骤所涉及的四个重要变量展开。

(一)关于基期资本存量K1的确定

大多数学者的研究选定1952年或1978年为初始年。

张军扩(1991)采用美国学者珀金斯(1989)的假定(我国1953年的资本存量与国民收入比为3),推断1952年的资本存量为2亿元(1952年价)。王金营(21)、何枫(23)也沿用了这一假定,推算出了1952年的资本存量。

贺菊煌(1992)分别估算了生产性资本和非生产性资本存量。他假定的前提是经济体制和经济政策相对的稳定性,直接依据相应年份的积累数据,推算出1964年的生产性资产以及1990年住宅价值,并假定该年住宅价值占非生产性资产价值70%,估算出当年的非生产性资产价值;然后,他在这两个数据的基础上推算其他年份的资本存量数据。这一研究结果也被张军(22)所采用。

Chow(1993)对积累数据的处理则比较细致。他假定1952年农业产出340亿元中,土地、资本分别贡献40%和25%,两者的年贡献率均为19%,从而得到农业的初始资本存量,再加上其他部门的资本存量,得出1952年包括土地在内的资本存量为1750亿元,若不包括土地则为1030亿元(1952年价)。为了避免资本存量初值估算不准确影响对总量生产函数的估计,他还把资本存量初值范围定为1550亿至1950亿元。此后,李治国和唐国兴(23)直接采用Chow(1993)的1978年年末资本值为初始资本量。

胡鞍钢(1999)只估算了1978年我国固定资产存量为55亿元(1978年价)。同时如果假定1978年固定资本存量是GDP的1.5倍,也可得到相近的结果。张军和章元(23)则利用上海市的历史数据、全国工业企业固定资产原值和净值数据,并在考虑农业资本存量后,分别测算出若干个1952年我国资本存量估算值,选定8亿元(1952年价,不包括土地)为1952年我国资本存量。

可以看出。这些研究中关于初始年份资本存量值的估算方法很不一致,估算的数据差异也很大,这为利用估算的数值进一步开展研究工作带来了困难。

(二)关于当年投资lt或净投资It′的选取

张军扩(1991)、贺菊煌(1992)、Chow(1993)都采用积累来表示新增净投资。但随着我国统计体系的变更,1993年起统计资料不将公布积累数据,这给后续的研究带来了困难。邹至庄(2)依据国民收入核算原理,“从1978年价的官方实际GDP数据中减去实际消费和实际净出口,

得到实际总投资”,并将实际总投资乘以当年净投资与总投资之比,得到实际净投资。与此同时,张军和章元(23)发现“积累”和“全社会固定资产投资”的主体是一致的,他们利用生产性积累和全社会固定资产投资1954―1993年以来的增长率波动的相似性,并假定两者增速基本保持一致,拟合出1993年以后各年的生产性积累。

另一具有代表性的人物是王小鲁,他直接使用统计年鉴中的固定资本形成,在数据衔接上就显得比较勉强。

(三)关于固定资产投资价格指数的折算

长期以来,由于缺乏固定资产投资价格指数,大多数学者都是用其他的指数来代替。Chow(1993)使用积累隐含价格指数。他发现1952―1983年该指数基本不变,于是从1984年起对积累进行平减。在随后的研究中,他又利用国民收入恒等式得到实际净投资序列,从而折算出1978年以来的投资隐含平减指数,并认为这一指数比较稳定。此外,李治国和唐国兴(23)、张军与章元(23)还利用上海的数据拟合出全国固定资产投资价格指数,以此取代全国指数。不过,目前学术界最为常见的做法是以GDP平减指数来代替,如王小鲁(2)即是采用此种方法。

(四)关于资本折旧

已有的研究成果对折旧的估算大致可以分为两种方法。一种是根据官方公布的折旧率或折旧额进行估算。如邹至庄(2)利用国民收入恒等式算出1978~1982年的折旧额,再进行调整,然后又汇总各省折旧得到1983―1998年全国折旧额,从而得到1978―1998年的折旧。他的数据和方法基本为李治国和唐国兴(23)所采用,后者还指出利用国民收入恒等式推算折旧会产生数值高估问题。另一种是按照自己提出的折旧率进行估算,如王小鲁(2)统一使用,5%的折旧率;王金营(21)考虑了不同时期固定资产投资领域和技术进步的影响,提出固定资产折旧率在1952―1977年、1978―1990年、1990年以后分别为3%、5%、5.5%。与此不同的是,张军扩(1991)、贺菊煌(1992)、Chow(1993)及张军(23)采用积累额作为资本存量净增加额,因而完全避开资本折旧问题。鉴于折旧核算的困难,沈坤荣(1997)、何枫等(23)索性忽略了折旧问题。

二、对中国资本存量K的再估计

关于初始年份的选择,在这里考虑到资本存量K对经济研究的意义以及数据获得的难易程度,选定1978为初始年;为了简化,统一选取全社会固定资本投资作为当年投资;固定资产投资价格指数的折算,则采用目前学术界最为常见的做法:以GDP平减指数来代替;资本折旧采用王小鲁(2)提出的折旧率计算,统一使用5%的折旧率。

(一)已有研究成果介绍

大多数学者在估计各省资本存量K的时候,假设全社会固定资本投资时间序列可近似用式(1)表示:

I(t)=I(O)eλt (2)

那么第一期的资本存量可以用式(2)求出:

K(1)[I(t)dt=I(0)eλ/λ (3)

用δ表示折旧率,则资本存量可以用式(3)求出:

K(t)=K(t-1)(1-8)=I(t) t=2,3,4,……,23 (4)

(二)估算方法的改进

仿照大多数学者的估计方法,用每年的投资来估算固定资产存量。假设投资按指数的形式增加入,如(2)式。其中,λ是投资的增长率,I(t)是第t年的投资,运用Chou(1995)的方法,假设第一期的资本存量是过去投资的加总,选择一个固定的折旧率5%做如下迭代:

K(1)=K(0)(1-δ) I(1)

=K(-1)(1―δ)2 I(0)(1-δ) I(1)

=K(-1)(1-δ)1 t I(-t 1)(1-δ)t I(t 2)(1-δ)t-1 … I(0)

=K(-t)(1-δ)1 t I(0)eλ((1-δ/eλ)t (1-δ/eλ)t-1 1)

1-(1-δ/eλ)t-1

=K(-t)(1-δ)t-1 I(0)eλ―――――

1-l-δ/eλ

所以当t∞时,K(1)=-I(0)eλ/1-(1-δ)eλ,这就是第一年的资本存量。

其他数值的计算方法同上。那么K1计算的微小改进,对于计算的资本存量数据走势产生了一定的影响,改进后的计算方法使得计算出来的结果是一条光滑的指数形式曲线,符合实际经济增长的发展规律。通过图形表现如下:

(三)关于中国资本存量K1的估计

本文数据来源于中国统计年鉴2010,使用的计算软件是Eviews3,1,通过计算得出I(0)=874.792749,k=0.103578,应用公式计算出K(I)=6762.60,其他年份的全社会资本存量应用递推公式K(t)=K(t-1)(1-δ) I(t)(t=2,3,……,32)计算。

具体数值如下:

三、不同估算方法数值的比较

根据已有计算,我们将贺菊煌所测算的1990年不变价用我们上文所估算的固定资产投资价格指数折算成1978年不变价为2014亿元。他们的计算结果比较如下:

上面的对比说明他们估算结果之间的差距很大,这也和国家的经济形势比较复杂有关,因此在计算方法上进行不断改进是非常有必要的。本文在估算资本存量的过程中所考虑的因素相对简单,避免了应用永续盘存法在后续的估算过程中出现拐折情况,同时也没有出现极值,因此我们认为使用这一方法进行估算固定资本存量,特别是估算地方固定资本存量的时候,不仅简单而且实用。

参考文献:

1.张军扩“七五”期间经济效益的综合分析――各要素对经济增长贡献率测算[J].经济研究,1991(4)

2.王金营.人力资本与经济增长――理论与实证[M].北京:中国财经出版社.21

3.何枫等.我国资本存量的估算及其相关分析[J].经济学家,23(5)

4.贺菊煌.我国资产的估算[J].数量经济技术经济研究,1992(8)

5.chow.CapitalFormationandEconomicGrowthinChina[J].QuanerlyJoumalofEconomics,1993(8)

6.胡鞍钢.中国:不平衡发展的政治经济学[M].北京:中国计划出版社.1999

7.张军,章元.对中国资本存量K的再估计[J].经济研究,23(7).

8.邹至庄.2010年我国经济增长前景[A].快速增长没有终结――中外专家看中国经济增长潜力[C].北京:中国财政经济出版社,2

投资估算方法篇10

(一)金融投资的风险评估技术中的常见问题1、多个指标中没有一定的统一性,且没有较强的可比性以高低顺序方法对类型不同资产投资的风险情况进行比较分析时,如果使用方差衡量法与日系数方法,那么分析所得到结果通常会容易出现背离等情况。2、对风险进行分析时,无法对其程度进行精细描述现阶段,使用金融投资的风险评估技术对金融风险的具体情况进行分析时,还无法对其程度进行比较精确的描述,所分析出来的结果和实际情况还有一定差距,此外对风险侧面相关情况的反映也比较少。因此,每个投资人员所得到的风险程度及信息的相关情况也会有所不同,此时,金融投资风险评估技术还无法通过多个侧面为投资人员的利益提供一定保障。3、事后的风险无法对事前进行准确表示使用均值)方差衡量法、日系数方法对金融投资风险进行评估时,计算过程中所使用的数据及信息资料基本都是历史中的数据信息,因此,所计算出来的结果及最后分析都是对资产在历史中的某一时间段所可能出现的损失情况。此外,使用VaR方法对金融投资风险进行评估时,所得出的结果在金融投资市场实际情况的应用中通常都会失效。

(二)金融投资的风险评估技术中常见问题的解决方法1、使用压力及后验方法对VaR的计算模型进行测试使用VaR方法对金融投资的风险情况进行计算与分析时,此应用过程中通常会含有较多的假设性条件,从而就会容易导致金融风险的评估过程及结果存在一定缺陷,但VaR方法是一种可在事前对金融风险进行估算的方法,其表达方式也比较简单,此外,此方法还能对风险的计量标准进行科学、合理而有效的统一。因此,为了使VaR方法在金融投资的风险评估的应用中具有更明显的效果,于是,可通过压力及后验方法对VaR方法的计算模型进行有效测试。压力测试主要是通过情景模式方法对相关情况进行分析,其主要是假设多种不利于金融投资的市场环境,然后在资产或资产组合的相关背景下对它们所可能会出现的风险情况进行有效计算,此外,其还会采取相应措施对有可能出现的变化价值进行比较合理的估计。后验测试主要使用正态性方法对VaR模型进行检验,现阶段,其常用的检验方法主要是峰度、偏度检验以及KolmogorovSmirnov等。2、把定量分析法和定性分析法进行结合使用对金融投资风险进行计算及评估时,通常都需使用多种类型的模型对风险的大小或程度进行定量分析,因此,在实际分析中,可采取风险图评价法、管理评分法以及风险度评价法等科学方法把定性分析中所计算及评估出来的风险进行合理结合。其中,风险图评价法主要是根据风险的出现的可能性与严重性进行绘制,相关研究及实践表明,对于风险的识别而言,此方法的实用性和上述中的其他两种方法相比,具有比较明显的优势。

二、金融投资风险评估的意义与作用

(一)风险管理中的重要内容在现代化企业中,金融投资风险评估是一项非常重要的技术,其是企业风险管理中的重要组成部分,此外,其还能在很大程度上使企业风险得到一定控制。近几年来,随着社会经济及全球经济的迅速发展,许多企业的发展都因经营过程中所遇到的风险问题而受到了阻碍,因此,为了促进企业的发展,必须对采取有效措施对风险进行一定了解。

(二)可把之用于对审计及监管进行操作管理随着科学技术的不断发展,金融投资工具的种类也会有所增加,金融工具不同时,其操作方式也会有所差异,于是对风险的评估及预测能力也会不同。把金融投资风险评估技术应用中审计监督中,虽有一定难度,但是只要方法正确,审计及监督中的相关操作都会得到有效完成。

(三)可把之用于对投资业务员的业绩进行评估风险对每个金融投资者而言,都具有一定的震慑作用,因此,为了企业的经济效益能够得到一定保证,企业管理者应采取有效措施对企业内部负责金融投资的工作人员的工作进行比较明确的限制。如对于极可能会出现的过度投机操作等行为,可通过评估金融投资工具的风险来对相关的操作业绩进行合理而有效的评估,从而可在一定程度上使企业所能承担的金融投资风险控制一定范围内。

三、结束语

系统项目投资估算,系统项目投资估算表怎么填插图1

读了文章系统项目投资估算,系统项目投资估算表怎么填有什么相关的感受或者感悟没,都可以联系我们叙说。

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